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Febrero del 2010

 

Retorno de la inversión

Enlace permanente 9 de Febrero, 2010, 17:29

Retorno de la inversión

El retorno de la inversión (del inglés return on investment) sirve para la viabilidad de un proyecto. Se utiliza junto al VAN y a la TIR.

Existen diversas formas para obtenerlo. Una de ellas es:

,

Donde:

B representa los beneficios

Ci representa los costes iniciales

Formula aritmética

,

Donde:

Vf representa la inversión final

Vi representa la inversión inicial

ROI son las siglas en inglés de Return On Investment y es un porcentaje que se calcula en función de la inversión y los beneficios obtenidos, para obtener el ratio de retorno de inversión.

Vamos a explicar uno de los conceptos que tenemos que tener en cuenta a la hora de evaluar una inversión en un negocio, tanto online como offline. Se trata del ROI, el retorno de la inversión, que ahora -en tiempos de crisis- todavía cobra mayor importancia, para saber si estamos gastando bien nuestro dinero en nuevos negocios, o realizando nueva inversión en negocios que ya tengamos funcionando.

El ROI es un valor que mide el rendimiento de una inversión, para evaluar qué tan eficiente es el gasto que estamos haciendo o que planeamos realizar. Existe un fórmula que nos da este valor calculado en función de la inversión realizada y el beneficio obtenido, o que pensamos obtener.

ROI = (beneficio obtenido - inversión) / inversión

Es decir, al beneficio que hemos obtenido de una inversión (o que planeamos obtener) le restamos el costo de inversión realizada. Luego eso lo dividimos entre el costo de la inversión y el resultado es el ROI.

Por ejemplo, hemos hecho una inversión de 1000 euros y hemos obtenido 3000 euros. Entonces el ROI sería igual a (3000 - 1000) / 1000 = 2

El valor de ROI es un ratio, por lo que se expresa en porcentaje. En nuestro ejemplo anterior, que tenemos un ROI de 2%.

Para saber el porcentaje de beneficios de nuestra inversión podemos multiplicar el ROI por 100. Es decir, con un ROI del 2% en realidad estamos ganando un 200% del dinero invertido, o lo que es lo mismo, de cada euro invertido estamos obteniendo 2 euros (siempre una vez descontado el coste de la inversión).

El ROI es un parámetro muy simple de calcular para saber lo positiva que sea una inversión. Los valores de ROI cuanto más altos mejor. Si tenemos un ROI negativo es que estamos perdiendo dinero y si tenemos un ROI muy cercano a cero, también podemos pensar que la inversión no es muy atractiva. A la hora de evaluar una inversión nos viene muy bien calcular el ROI, sobre todo para comparar dos posibles inversiones, pues si con una inversión conseguimos un ROI mejor que con otra, pues debemos pensar en invertir nuestro dinero únicamente en la fórmula que nos reporte mejores ratios.

El ROI se puede utilizar para cualquier tipo de inversión. Por ejemplo, para una inversión publicitaria podemos calcular este ratio con la fórmula anterior, para saber el retorno económico de nuestros anuncios. En la página de ayuda de Adwords, dan la siguiente fórmula para calcular el ROI:

(Ingresos - Costes) / Coste

Según dicen ellos, supongamos que haciendo una inversión de 1000 euros en publicidad obtenemos 2500 euros en ventas en nuestro sitio web. Entonces el ROI sería según Adwords, (2500 - 1000) / 1000 = 1,5 (sacaríamos un 150% a nuestra inversión de publicidad). Este valor nos vendría bien para calcular la efectividad de una campaña, pero un analista habría tenido en cuenta también que para vender 2500 euros en productos has tenido que hacer una inversión, no sólo en la publicidad de Adwords, sino también en personal para procesar los pedidos, logística para envío y recepción de mercancías, etc. Luego el ROI real de la campaña habría que calcularlo teniendo en cuenta también nuestro coste operacional para obtener esos ingresos, tal como describíamos al principio del artículo. Por ejemplo, si calculando porcentualmente, el coste para distribuir los pedidos ha sido de 200 euros, el ROI en este caso sería (2500 - 200 - 1000) / 1000 = 1,3.

Retorno de la inversión (ROI)

El retorno de la inversión, también denominado ROI, es la relación existente entre el costo de la publicidad y los beneficios obtenidos de las conversiones (por ejemplo, ventas o clientes potenciales). El ROI indica el valor que obtiene su empresa como resultado del costo que invierte en su campaña publicitaria.

Aunque resulta prácticamente imposible establecer un cálculo exacto de esta cifra, puede facilitar la evaluación del ROI de su campaña. Para ello, tome los ingresos obtenidos de las ventas, reste a esta cantidad los costos publicitarios y, a continuación, divida el resultado entre el total de costos publicitarios.

(Ingresos-Costes) / Coste

Por ejemplo, supongamos que desea atraer usuarios a su sitio web para generar ventas de sus artículos, lo que le supondría unos beneficios de 10 dólares por artículo vendido. Invirtió 1.000 dólares en su campaña publicitaria de la semana pasada y, como resultado, ha vendido 130 artículos. Los ingresos obtenidos de las ventas, o beneficio total, son 1.300 dólares (10 dólares de beneficios multiplicados por 130 unidades). Por consiguiente, resta los 1.000 dólares del costo de su campaña publicitaria de los 1.300 dólares de beneficios, con lo que obtiene 300 dólares. Esta cantidad son los beneficios que recupera como resultado de su inversión publicitaria inicial de 1.000 dólares. Su ROI, expresado como porcentaje de su inversión inicial, sería del 30% (300/1.000 multiplicado por 100).

 

¿Qué es el ROI,   por qué el ROI y cómo se calcula el ROI?

 

. ¿Qué es el ROI?

El retorno de la inversión es el beneficio obtenido de una inversión en relación con los costes que ésta representa, expresado como un porcentaje. Ya que el ROI no implica necesariamente dinero, se calcula como un porcentaje. Por ejemplo, los gastos también se pueden medir en términos de tiempo. En este caso, por ejemplo, nos referimos al tiempo necesario para encontrar el punto de equilibrio entre entradas y salidas. Sin embargo, con frecuencia nos encontramos con que lo más práctico es expresar las unidades en términos de dinero, para establecer el valor añadido en forma de un porcentaje ROI y facilitar así la comparación.

 

¿Por que el ROI?

 

El ROI es una ayuda a la que las unidades de toma de decisiones responden. Frecuentemente, dichas unidades basan sus decisiones en la impresión que les causan las propuestas que reciben. Esta impresión viene determinada en gran medida por el impacto financiero de la propuesta. Por ello es preferible calcular el ROI en términos de dinero.

 

. ¿Cómo se calcula el ROI?

 

Para explicarlo brevemente, el ROI es el resultado de los ingresos menos los gastos dividido por los gastos y multiplicado por 100%.

En otras palabras, ¿cuánto valor añadido genera una inversión en relación con el sacrificio financiero que hay que hacer para que sea rentable? Por tanto, al calcular el ROI es de vital importancia presentar un desglose tan exhaustivo como sea posible de los gastos y de los ingresos atribuibles. Para ello, los factores que se mencionan se expresan en cifras financieras. Sobre esta cuestión, quizá quiera considerar, por ejemplo, el valor de las ventas adicionales después de completar la formación, los  costes de marketing que implica el lanzamiento de un nuevo producto, o qué costes generan los retrasos cuando el personal no puede efectuar ventas por causa de su asistencia a cursos de formación. Alternativamente, está el coste de las oportunidades perdidas; o los ingresos generados por el hecho de que, después de haber asistido a la formación, el personal puede trabajar de una manera más efectiva y/o más eficientemente (excelencia operativa).

Ejemplo:

Una empresa contrata a un representante para que venda sus productos a los clientes. Este representante cuesta a la empresa 100.000 € en salario anual. Para poder trabajar, el representante necesita un coche. La inversión en dicho coche, incluidos todos los gastos relevantes (combustible, seguro, y la compra y depreciación del vehículo), asciende a 50.000 €.

Por lo tanto, el gasto total asciende a 150.000.00 €. Si este representante consigue efectuar ventas por valor de 200.000.00 €, su ROI será  el siguiente:

{[(ingresos): 200.000 € menos (gastos): 150.000 €] dividido por (gastos) 150.000 €} x 100% = 33,3%

En otras palabras, la empresa recibe 1,33 € por cada euro que invierte.

Como puede verse, el ROI está totalmente relacionado con una cadena económica. A fin de cuentas, se hacen inversiones y se venden productos a otros.

¿Qué es el ROI,   por qué el ROI y cómo se calcula el ROI?

 

. ¿Qué es el ROI?

El retorno de la inversión es el beneficio obtenido de una inversión en relación con los costes que ésta representa, expresado como un porcentaje. Ya que el ROI no implica necesariamente dinero, se calcula como un porcentaje. Por ejemplo, los gastos también se pueden medir en términos de tiempo. En este caso, por ejemplo, nos referimos al tiempo necesario para encontrar el punto de equilibrio entre entradas y salidas. Sin embargo, con frecuencia nos encontramos con que lo más práctico es expresar las unidades en términos de dinero, para establecer el valor añadido en forma de un porcentaje ROI y facilitar así la comparación.

 

¿Por que el ROI?

 

El ROI es una ayuda a la que las unidades de toma de decisiones responden. Frecuentemente, dichas unidades basan sus decisiones en la impresión que les causan las propuestas que reciben. Esta impresión viene determinada en gran medida por el impacto financiero de la propuesta. Por ello es preferible calcular el ROI en términos de dinero.

 

. ¿Cómo se calcula el ROI?

 

Para explicarlo brevemente, el ROI es el resultado de los ingresos menos los gastos dividido por los gastos y multiplicado por 100%.

En otras palabras, ¿cuánto valor añadido genera una inversión en relación con el sacrificio financiero que hay que hacer para que sea rentable? Por tanto, al calcular el ROI es de vital importancia presentar un desglose tan exhaustivo como sea posible de los gastos y de los ingresos atribuibles. Para ello, los factores que se mencionan se expresan en cifras financieras. Sobre esta cuestión, quizá quiera considerar, por ejemplo, el valor de las ventas adicionales después de completar la formación, los  costes de marketing que implica el lanzamiento de un nuevo producto, o qué costes generan los retrasos cuando el personal no puede efectuar ventas por causa de su asistencia a cursos de formación. Alternativamente, está el coste de las oportunidades perdidas; o los ingresos generados por el hecho de que, después de haber asistido a la formación, el personal puede trabajar de una manera más efectiva y/o más eficientemente (excelencia operativa).

Ejemplo:

Una empresa contrata a un representante para que venda sus productos a los clientes. Este representante cuesta a la empresa 100.000 € en salario anual. Para poder trabajar, el representante necesita un coche. La inversión en dicho coche, incluidos todos los gastos relevantes (combustible, seguro, y la compra y depreciación del vehículo), asciende a 50.000 €.

Por lo tanto, el gasto total asciende a 150.000.00 €. Si este representante consigue efectuar ventas por valor de 200.000.00 €, su ROI será  el siguiente:

{[(ingresos): 200.000 € menos (gastos): 150.000 €] dividido por (gastos) 150.000 €} x 100% = 33,3%

En otras palabras, la empresa recibe 1,33 € por cada euro que invierte.

Como puede verse, el ROI está totalmente relacionado con una cadena económica. A fin de cuentas, se hacen inversiones y se venden productos a otros.

 

EL VALOR ECONÓMICO AGREGADO

El EVA es un concepto que se ha conocido en Latinoamérica en la década de los años noventa, a pesar que las teorías económicas y financieras desarrollaron elementos aproximados desde hace algo más de un siglo.

Alfred Marshall fue el primero que expresó una noción de EVA, en 1980, en su obra capital The Principles of Economics: "Cuando un hombre se encuentra comprometido con un negocio, sus ganancias para el año son el exceso de ingresos que recibió del negocio durante al año sobre sus desembolsos en el negocio.

La diferencia entre el valor de la planta, los inventarios, etc., al final y al comienzo del año, es tomada como parte de sus entradas o como parte de sus desembolsos, de acuerdo a si se ha presentado un incremento o un decremento del valor.

Lo que queda de sus ganancias después de deducir los intereses sobre el capital a la tasa corriente es llamado generalmente su beneficio por emprender a administrar".

La idea del beneficio residual apareció en la literatura de la teoría contable en las primeras décadas de este siglo; se definía como el producto de la diferencia entre la utilidad operacional y el costo de capital.

La empresa General Electric lo estuvo utilizando a partir de los años veinte. Posteriormente, en los 70, algunos académicos finlandeses lo estuvieron usando y, entre ellos, Virtanen lo define como un complemento del retorno sobre la inversión (Return Over Investement, ROI) para la toma de decisiones.

Peter Drucker en un artículo para Harvard Business Review se aproxima al concepto de creación de valor cuando expresa lo siguiente: "Mientras que un negocio tenga un rendimiento inferior a su costo de capital, operará a pérdidas". no importa que pague un impuesto como si tuviera una ganancia real.

La empresa aun deja un beneficio económico menor a los recursos que devora...mientras esto sucede no crea riqueza, la destruye".

Teniendo en cuenta estos antecedentes, por qué la aparición de EVA sólo en los años recientes? Simplemente porque la compañía consultora estadounidense Stern Stewart & Co. ha desarrollado una metodología sobre el tema y patentado ese producto denominado EVA como marca registrada, pero que es un concepto general basado en la teoría financiera y económica de muchos años.

EVA resume las iniciales en inglés de las palabras Economic Value Added o Valor Económico Agregado en español.

EVA es también llamado EP (Economic Profit) o utilidad económica, término usado por otra firma consultora, Mc Kinsey & Co.. Otros términos derivados del Ingreso Residual son aproximados a EVA, aunque no tengan las características de la marca registrada por Stern Stewart. Simplemente cada consultora ha desarrollado su propio concepto, aunque todos se refieren a aspectos semejantes.

La metodología de EVA supone que el éxito empresarial está relacionado directamente con la generación de valor económico, que se calcula restando a las utilidades operacionales el costo financiero por poseer los activos que se utilizaron en la generación de dichas utilidades.

EL MODELO DEL EVA

Toda empresa tiene diferentes objetivos de carácter económico - financiero. A continuación se enuncian los más importantes:

1. Aumentar el valor de la empresa y, por lo tanto, la riqueza de los propietarios. Este objetivo incluye las siguientes metas:

Obtener la máxima utilidad con la mínima inversión de los accionistas.
Lograr el mínimo costo de capital.

2. Trabajar con el mínimo riesgo. Para conseguirlo, se deben lograr las siguientes metas:

Proporción equilibrada entre el endeudamiento y la inversión de los propietarios.
Proporción equilibrada entre obligaciones financieras de corto plazo y las de largo plazo.

Cobertura de los diferentes riesgos: de cambio, de intereses del crédito y de los valores bursátiles.

3. Disponer de niveles óptimos de liquidez. Para ello se tienen las siguientes metas:
Financiamiento adecuado de los activos corrientes. Equilibrio entre el recaudo y los pagos.

EXPLICACIÓN DEL CONCEPTO:

El valor económico agregado o utilidad económica es el producto obtenido por la diferencia entre la rentabilidad de sus activos y el costo de financiación o de capital requerido para poseer dichos activos.

EVA es más que una medida de actuación, es parte de una cultura: la de Gerencia del Valor, que es una forma para que todos los que toman decisiones en una empresa se coloquen en una posición que permita delinear estrategias y objetivos encaminados fundamentalmente a la creación de valor.

Si a todos los ingresos operacionales se le deducen la totalidad de los gastos operacionales, el valor de los impuestos y el costo de oportunidad del capital se obtiene el EVA.

Por lo tanto, en esta medida se considera la productividad de todos los factores utilizados para desarrollar la actividad empresarial.

En otras palabras, el EVA es el resultado obtenido una vez se han cubierto todos los gastos y satisfecho una rentabilidad mínima esperada por parte de los accionistas.

Es decir, el valor económico agregado o utilidad económica se fundamenta en que los recursos empleados por una empresa o unidad estratégica de negocio (UEN) debe producir una rentabilidad superior a su costo, pues de no ser así es mejor trasladar los bienes utilizados a otra actividad.

Esto obliga a un análisis más profundo que el desarrollado por los indicadores tradicionales de crecimiento en ingresos, utilidades y activos como factores de evaluación del desempeño.

Esto, además, obliga a una presentación más clara de los balances para establecer los diferentes recursos, bienes y derechos empleados por cada unidad estratégica de negocio en su proceso de generación de utilidades y flujo de caja.

La toma de decisiones puede ser influida por el tipo de indicadores seleccionados para medir el desempeño.

Empresas dirigidas hacia el uso de parámetros como la utilidad neta, los diferentes márgenes de ganancias o el crecimiento de las ventas pueden desarrollar un punto de vista miope e ignoran otro elementos de análisis como la racionalización del capital de trabajo o la productividad derivada del uso de la capacidad instalada.

La evaluación de dichas oportunidades solo puede basarse en el uso de indicadores enfocados en el concepto de valor.

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GUIA PARA LA PREPARACION Y EVALUACION DE PROYECTOS DE INVERSION

Enlace permanente 9 de Febrero, 2010, 17:02

GUIA PARA LA PREPARACION Y EVALUACION DE PROYECTOS DE INVERSION

1. ANTECEDENTES DEL PROYECTO

Políticas, planes de desarrollo y estrategias de la empresa

Desarrollo histórico del proyecto u otros afines o relacionados.

Estudios e investigaciones ya realizados.

Conclusiones de estos estudios e investigaciones anteriores.

Decisiones adoptadas que pueden ser útiles para este proyecto.

2. CONCEPCION DE LA IDEA INICIAL

Explicar de qué trata la idea: Cómo surgió la idea.

Qué producto se va a producir.

Puntos Fuertes (Fortalezas) y Puntos Débiles (Debilidades) del proyecto. Ventajas competitivas.

3. ANÁLISIS SECTORIAL

Lugar que ocupa el sector en el país y en el área de influencia del proyecto.

Tamaño y crecimiento del sector.

Función del sector (país e influencia del proyecto) y relación con otros sectores.

Políticas económicas, industriales, financieras, sociales y otras políticas conexas.

4. ESTUDIO DEL MERCADO

Descripción del bien: Producto o gama de productos, o servicio:

Cómo es.

Para qué sirve: usos y aplicaciones.

Características.

Identificación del Mercado

Sector al cual va dirigido el proyecto.

Tamaño del mercado, segmentación.

Distribución geográfica, económica y social.

Naturaleza competitiva del mercado.

Esquema de comercialización:

Precios y costos.

Pagos.

Formas de ventas y distribución.

Análisis del Consumidor

Características de los consumidores actuales o potenciales

Tipo de cliente e idiosincrasia

Ingreso

Edad

Preferencias

Ubicación geográfica

Precio que el consumidor está dispuesto a pagar

Cantidad y frecuencia de compra

Forma de pago

Forma de distribución preferida

Proyección de la demanda

Volumen y frecuencia de la demanda total del producto o servicio.

Ritmo de crecimiento esperado del mercado y factores que inciden en dicho crecimiento.

Cálculo de la demanda actual y futura.

Tamaño y ubicación del mercado objetivo.

Método de cálculo y análisis.

Sistema de recopilación de datos y procesamiento

Determinación de la demanda y sus proyecciones.

Estimación de la penetración en el mercado.

Análisis de la Oferta

Producción nacional y extranjera.

Cuantificación de la oferta total existente.

Empresas competidoras

Productos

Volúmenes producidos

Participación en el mercado

Capacidad de producción

Sistema de comercialización

Precios

Debilidades y fortalezas

Bienes sustitutos

Medidas económicas que afecten la oferta

Reacción ante una nueva empresa en el mercado

Proyección de la oferta

Cuantificación de la oferta existente

Crecimiento esperado de la oferta y factores que inciden.

Cálculo de la oferta actual y futura.

Análisis de Precios

Elasticidad de la demanda respecto al precio y al ingreso

Políticas que afecten el precio

Factores considerados para establecer un precio

Componentes del precio del producto

Análisis del Sistema de Comercialización

Definición de los canales de distribución

Márgenes de comercialización y de ganancias

Sistema de ventas y de pagos

Sistema de publicidad y promoción

5. ESTUDIO TECNICO

Tamaño del proyecto

Establecer la capacidad de producción del proyecto con base en:

Mercado

Localización

Distribución geográfica de la demanda.

Tecnología del proceso productivo.

Disponibilidad de insumos y materias primas.

Parámetros del programa de producción.

Parámetros del equipo básico.

Localización

Macro localización

Relación con el mercado

Materias primas

Sistemas de transporte y vías de acceso

Infraestructura, servicios públicos y abastecimientos energéticos

Mano de obra

Elementos climáticos

Políticas gubernamentales y restricciones

Características del terreno necesario

Micro localización

Ubicación: Urbano o rural

Condiciones geográficas y topográficas

Condiciones locales: sociales, políticas, climáticas, culturales.

Factores políticos, ambientales, sociales y económicos

Vecinos

Acceso a infraestructura, servicios públicos y abast. de energía

Materia Prima

Descripción de las materias primas

Estándares de consumo por unidad productiva

Cuantificación de las necesidades

Disponibilidad nacional e importaciones

Proceso de Producción

Descripción del proceso

Alternativas tecnológicas

Capacidad de producción

Turnos diarios de trabajo

Maquinaria y Equipo

Descripción de la maquinaria y equipo requerido

Clasificación: Básico, auxiliar, de servicios, transporte, herramientas.

Cantidad

Tipo y especificaciones

Capacidad

Proveedores nacionales y extranjeros

Precios y condiciones de pago

Costos de nacionalización

Costos de los requerimientos de instalación y montaje

Costos de los vehículos y mobiliario necesario

Edificios e instalaciones

Obras necesarias:

Adecuación e infraestructura.

Edificios, bodegas y estructuras.

Instalaciones auxiliares y de servicios.

Oficinas, pasillos

Vías de acceso y estacionamiento

Obras exteriores, jardines

Tipos, necesidades y especificaciones

Esquema y diseño de las obras

Analizar las opciones de Construir vs. Arrendar

Operación y mantenimiento: Vida útil esperada

Costos

6. ESTUDIO ORGANIZACIONAL

Función de Producción

Planificación

Materiales y Servicios

Control de Calidad

Mantenimiento

Seguridad Industrial

Función Financiera

Contabilidad y Análisis Financiero

Inversiones

Fuentes de Financiamiento

Presupuesto

Función Recursos Humanos

Vinculación del personal

Desarrollo Humano

Definición de funciones y cargos

Bienestar Social

Relaciones Laborales

Función de Mercadeo

Comercialización

Distribución

Ventas

Servicio al cliente

Requerimientos y costo del personal especializado y no especializado

Personal administrativo

Personal operativo

Necesidades de capacitación

Estructura Organizacional más adecuada

Organigrama

Métodos y procedimientos

Perfiles y funciones

Subcontratación (Outsourcing) de funciones o tareas

7. ESTUDIO LEGAL

Organización Jurídica: Tipo de empresa (Para empresas que se inician)

Requisitos legales:

Licencias

Aprobaciones y permisos

Patentes

Tramites: DIAN, Cámara de comercio, etc.

Manejo de contratos:

Construcción de obras

Compra equipos

Asesorías y consultorías

Suministros y transporte

Laborales

8. ESTUDIO ECONÓMICO

Inversiones

Inversiones fijas

Terrenos

Construcción y obras civiles

Maquinaria y equipo

Vehículos

Muebles y equipos

Repuestos y herramientas

Inversiones diferidas

Gastos de organización

Gastos de montaje

Instalación, pruebas y puesta en marcha

Patentes y licencias

Capacitación

Gastos financieros durante la instalación

Capital de trabajo

Efectivo y bancos

Inventario de materia prima y materiales

Productos en proceso

Inventario de productos terminados

Cuentas por cobrar

Cuentas por pagar

Gastos pre-operativos

Estudios técnicos

Estudios económicos

Otros

Costos de operación

Costos directos

Materia prima y materiales

Mano de obra

Prestaciones

Otros

Costos indirectos

Sueldos y mano de obra

Honorarios

Servicios

Mantenimiento

Seguros

Impuestos indirectos

Gastos de comercialización y distribución

Ingresos

Operativos: venta de producción

Otros ingresos

Estimación del flujo de efectivo

Ingresos monetarios

Egresos monetarios

Flujo de efectivo neto

9. EVALUACIÓN FINANCIERA

Determinación de la Tasa Mínima de Rendimiento (TMR)

Aportes propios

Costos de financiamiento

Costo ponderado

Indicadores de Rentabilidad

Valor Presente Neto

Tasa Interna de Retorno

Rentabilidad del Proyecto. Tasa verdadera de retorno. (TVR)

Estudio de Sensibilidad

Riesgo

Aspectos Cualitativos

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Proyecto

Enlace permanente 9 de Febrero, 2010, 17:01

Proyecto

"Un proyecto es una herramienta o instrumento que busca recopilar, crear, analizar en forma sistemática un conjunto de datos y antecedentes, para la obtención de resultados esperados. Es de gran importancia porque permite organizar el entorno de trabajo".

Un proyecto surge como respuesta a la concepción de una "idea" que busca la solución de un problema o la forma de aprovechar una oportunidad de negocio.

Un proyecto es una ruta para el logro de conocimiento específico en una determinada área o situación en particular, a través de la recolección y el análisis de datos.

Ahora, que se conoce el concepto de proyecto, el proyectista debe determinar que tipo de estudio es el que necesita elaborar, por lo cual, se dan a conocer, a continuación, los conceptos más renombrados de cada tipología:

El Proyecto de Investigación:

Un proyecto de investigación se fundamenta cuando se presenta la solución de un problema mediante el análisis de los sub-temas o factores, guiados por una o varias hipótesis, proposiciones e interpretaciones.

Un proyecto de investigación debe plantear un punto de partida; las proposiciones, los caminos trazados para cumplir objetivos y los instrumentos a utilizar.

Un proyecto de investigación, es por consiguiente: "un plan que combina la trilogía: tema, problemas, técnicas de recolección y análisis de datos, en función a los objetivos e hipótesis señalados".

Un proyecto de investigación utiliza 5 fases relacionadas entre si:

  1. Llevan a cabo observación y evaluación de fenómenos.

  2. Establecen suposiciones o ideas como consecuencia de la   observación y evaluación realizadas.

  3. Prueban y demuestran el grado en que las suposiciones o ideas tienen fundamento.

  4. Revisan tales suposiciones o ideas sobre la base de las pruebas o del análisis.

  5. Proponen nuevas observaciones y evaluaciones para esclarecer, modificar, cimentar y/o fundamentar las suposiciones e ideas; o incluso para generar otras.

El Proyecto de Inversión Privada:

Un proyecto de inversión privada es un instrumento de decisión. Orienta y apoya el proceso racional de toma de decisiones, permite juzgar cualitativa y cuantitativamente las ventajas y las desventajas en la etapa de asignación de recursos para determinar la rentabilidad socioeconómica y privada del proyecto, en base a la cual, se debe programar la inversión.

Un proyecto de inversión privada se elabora en los siguientes casos:

  • Creación de un nuevo negocio.

  • Ampliación de las instalaciones de una industria.

  • Reemplazo de tecnología.

  • Aprovechamiento de un vacío en el Mercado.

  • Lanzamiento de un nuevo producto.

  • Sustitución de la producción artesanal por la fabril.

  • Provisión de servicios

  • Y otros casos especiales que requieran investigación y análisis para una mejora continua.

La preparación y evaluación de un proyecto contribuye en la reducción de la incertidumbre inicial, respecto de la conveniencia de llevar a cabo una inversión. La decisión que se tome con más información siempre será mejor.

La preparación de un proyecto de inversión social utiliza criterios similares del que utiliza la formulación de un proyecto de inversión privada, aunque difieren en la valoración de las variables determinantes de los costos y beneficios que se les asocien, la evaluación privada trabaja con el criterio "precios de mercado", mientras que la evaluación social lo hace con "precios sombra" o "precio social" donde parte de los costos o beneficios recaen sobre terceros.

Socialmente, la técnica busca medir el impacto que una determinada inversión tendrá sobre el bienestar de la comunidad, a través de la evaluación social se intenta se determina la calidad de la solución, la sostenibilidad y el control social.

Proyecto Tecnológico:

La preparación de un Proyecto Tecnológico da como resultado un producto nuevo o mejorado que facilita la vida humana. Todos los proyectos tecnológicos surgen después de analizar otros proyectos. Con el análisis del producto se puede observar las fallas para luego, corregirlas.

Las etapas de un proyecto tecnológico son:

  1. Detección de la oportunidad

  2. Diseño

  3. Organización y gestión

  4. Ejecución

  5. Evaluación

Concepto de Proyecto

Por tanto, un proyecto es la búsqueda de una solución inteligente de forma sistemática al planteamiento de un problema, sea este un Proyecto de Investigación, Proyecto de Inversión Privada, Proyecto de Inversión Social o Proyecto Tecnológico.

Los proyectos surgen de las necesidades individuales y colectivas de las personas. Son las personas las que importan, son sus necesidades las que deben ser satisfechas a través de una adecuada asignación de recursos, teniendo en cuenta la realidad social, cultural y política en la que el proyecto pretende desarrollarse.

Ciclo del proyecto

Los proyectos, entendidos como una secuencia de actividades relacionadas entre si destinadas a lograr un objetivo, en un tiempo determinado, y contando con un conjunto definido de recursos, desde su inicio tienen un proceso bastante bien determinado, generalmente llamado ciclo del proyecto, independientemente del tema a que se refieran, a la duración del proceso y a los actores que intervienen en el mismo.

El ciclo del proyecto puede estructurarse en 6 etapas o fases interligadas entre si, que son: (i) La programación; (ii) La identificación; (iii) El diseño; (iv) La financiación; (v) La ejecución; y (vi) La evaluación.

Fases del ciclo de proyecto

Las seis (6) fases del ciclo de proyecto son:

Programación

Es el comienzo del ciclo, aquí se definen los grandes objetivos que se pretenden alcanzar con el proyecto, se dan los grandes lineamientos, se define el espacio en el que se ha reintervenir, se establecen los tiempos, en línea general.

Se definen los principales actores del proceso, principalmente el ejecutor, los beneficiarios finales, y los actores institucionales.

Identificación

Se elabora la “prefactibilidad” enfocando entre otros los siguientes aspectos:

• Prefactibilidad técnica;

• Prefactibilidad económica;

• Prefactibilidad legal;

• Prefactibilidad ambiental.

En esta fase se definen también los eventuales estudios suplementarios que deben ejecutarse antes de pasar a la fase de “Factibilidad”. Se elaboran varias soluciones posibles para resolver la problemática planteada, determinando sus costos estimados.

De esta fase se toma la decisión de proseguir o no con el detallamiento del proyecto, y caso la respuesta sea afirmativa, se puede definir también cual de las varias soluciones presentadas en la Fase anterior deberá ser profundizada.

Instrucción[]

Se examinan todos los aspectos importantes del proyecto. Ya la definición de la solución es mucho más detallada y precisa. Se ajusta el Marco Lógico con la participación de los beneficiarios.

            La pertinencia de la idea de proyecto en cuanto a los problemas, y su factibilidad suelen ser cuestiones claves para estudiar y definir. Los costos de la intervención se definen con una precisión de más o menos el 20 – 20 %.

Financiación

El ejecutor del proyecto, o el beneficiario presenta su proyecto a una o más entidades financiera que potencialmente podrían estar interesadas en el proyecto.

Unas vez que se logra el acuerdo, el financiador y el beneficiario del proyecto firman un convenio formal que estipula los arreglos financieros esenciales para la ejecución.

Ejecución

El ejecutor del proyecto utiliza los fondos puestos a disposición por el Financiador y los suyos propios para implementar en forma directa o a través de la contratación de empresas especializadas el proyecto. Esta fase suele implicar contratos de estudios, de asistencia técnica, de servicios o de suministros.

Se monitorea el avance real del proyecto para que se pueda adaptar el proyecto a los cambios contextuales.

Evaluación

La evaluación consiste en el análisis de los resultados obtenidos a través de la implementación del proyecto. Utilizando los indicadores objetivamente medibles establecidos en el Marco Lógico se determina si los objetivos específicos y el objetivo general han sido alcanzados totalmente o parcialmente. Se determina la pertinencia, el impacto del proyecto, la eficiencia, la eficacia y la sostenibilidad del proyecto con la finalidad de hacer, si fueran necesarios los ajustes necesarios.

Las evaluaciones pueden ser:

  • De medio término, durante la ejecución del proyecto;

  • Al final de la implementación del proyecto;

  • Un tiempo después de que el proyecto está operando (“evaluaciones ExPost”)

Deberán estas evaluaciones se podrán formular recomendaciones y conclusiones para integrar en la planificación y la ejecución de proyectos comparables en el futuro.

Planificación de proyectos

1 ASIGNANDO TAREAS

Todo proyecto está compuesto de tareas o de actividades. Para que el proyecto tenga éxito, antes de todo es necesario planificar con cuidado las tareas y luego organizarlas en orden de prioridad. La siguiente forma puede servir para presentar algunas ideas útiles a su grupo o al personal de proyecto.

Divida a las personas en grupos pequeños y pídales que planifiquen una tarea muy sencilla - como por ejemplo, preparar una taza de té. Después de cinco minutos pida un informe de los grupos. Converse sobre las diferentes maneras que se usaron para planificar la misma tarea.

Pida a los mismos grupos que se formen nuevamente y asígneles una tarea más difícil de planificar - preferiblemente algo relacionado con su trabajo.

Por ejemplo, para promotores de salud...

·         ‘En su programa se ha decidido junto con la comunidad construir dos letrinas por mes. Haga una lista en orden de prioridades de los trabajos que usted y la comunidad tendrán que hacer.’

O para grupos de agricultores...

·         ‘La comunidad ha pedido asistencia con la plantación de árboles. Haga una lista de las prioridades que se deberán realizar para que la plantación de árboles tenga éxito.’

Después de diez minutos, compare los resultados de los grupos. Juntos, preparen una sola lista de tareas en orden de prioridades.

Ahora presente la idea de las Preguntas de los Cinco Dedos. Si estas preguntas se contestan en el orden correcto, cada tarea se llevará a cabo eficazmente.

 ¿QUÉ es la tarea que está planificando? ¿Por qué es necesaria?

¿CÓMO se llevará a cabo la tarea? ¿Qué recursos se necesitan?

¿QUIÉNES llevarán a cabo el trabajo? ¿Necesitarán capacitación?

¿DÓNDE se realizará el trabajo?

¿CUÁNDO se llevará a cabo el trabajo? ¿Cuánto tiempo demorará?

Escoja solamente una de las tareas de la lista y muestre cómo estas Cinco Preguntas se pueden usar eficazmente para planificar el trabajo. Forme nuevamente los mismos grupos y pida que usen las cinco preguntas para otra de las tareas de la lista de prioridades.

Deje tiempo para que los grupos puedan discutir y hacer preguntas.

Conclusiones....

·         En cada proyecto se debe decidir junto con la comunidad qué tareas se necesitan realizar para ejecutar el proyecto.

·         Haga las Cinco Preguntas para cada tarea de la lista.

2 La estructura del proyecto

El propósito de la estructura del proyecto es asegurar una planificación detallada de las actividades de todo el proyecto. A diferencia del método anterior, éste incluye monitoreo (llevar registros constantes y la modificación del trabajo) y evaluación (medir el éxito del trabajo). La estructura se establece al inicio del proyecto y se va modificando a medida que sea necesario. Es recomendable exponer la estructura en una de las paredes de la oficina del proyecto.

Esta manera de planificar el trabajo del proyector será muy útil para las agencias donantes. Si su proyecto nunca ha tenido un plan general, no es muy tarde para empezar. Muchas veces un proyecto tendrá más de una etapa – por ejemplo, una etapa podría durar tres años. Se puede plantear una nueva estructura para cada etapa del proyecto. La planificación de una etapa tomará tiempo y lo ideal es que todos los que trabajan en el proyector estén involucrados en la planificación desde el comienzo.

1 Planificación de proyectos Esto se realiza al comienzo del proyecto.

·         Primero se establecen las metas y los objetivos más amplios del trabajo.

·         Luego es necesario decidir cuáles son los objetivos del proyecto ¿Qué beneficios traerá?

·         Ahora, haga una lista de las tareas en orden de prioridad (véase arriba).

·         Por último, haga una lista de los recursos que necesitará el proyecto.

2 Señales de progreso ¿Cómo podrán saber los trabajadores del proyecto si el trabajo está avanzando según lo planificado?

¿Qué señales indicarán progreso en las diferentes etapas? Si se establecen indicadores medibles de progreso, esto permitirá que el personal del proyecto pueda medir más adelante el éxito de su trabajo.

3 Condiciones, riesgos y suposiciones

Al planificar el trabajo del proyecto, se tendrá que suponer que ciertos aspectos (tales como el financiamiento para sueldos) continuarán, o que, por ejemplo, no habrá ninguna epidemia de enfermedad o de plagas. Considere bien cuáles cosas se está dando por supuesto. Quizás los riesgos sean tan grandes que no sea conveniente que el proyecto continúe. Tal vez, trabajando de otra forma involucre menos riesgo.

4 Monitoreo del progreso

Esta cuarta columna se llena más adelante, una vez que el trabajo esté en marcha. Se podrá obtener una indicación confiable de éxito mediante las discusiones con la misma comunidad. ¿Qué se ha logrado en términos reales? Según ellos, ¿qué es lo que ha mejorado? ¿Es verdad que el proyecto ha alcanzado sus objetivos? ¿Qué alcance han tenido los efectos o resultados? Complete esta columna de la estructura junto con la comunidad y el personal del proyecto.

Recuerde siempre que la estructura del proyecto no es un plan fijo. Se puede adaptar o cambiar en cualquier etapa del trabajo. Si, por ejemplo, una de las condiciones que se han asumido como ciertas fracasa – como el financiamiento para un vehículo – será necesario volver a diseñar el proyecto. Si más adelante se ve que una de las metas no se está cumpliendo, pueda ser que se tenga que cambiar los objetivos del proyecto.

Si lo que hemos estado describiendo no suena apropiado para su tipo de trabajo y usted está confundido, observe la tabla siguiente donde se presenta la estructura para un proyecto imaginario, y quizás esto le ayude a comprender la utilidad de este enfoque.

Este ejercicio extraído del Facilitator’s Manual for the Training of Trainers se usó con el gentil permiso de la Asociación CBHC de Uganda.

Ejemplo trabajado: Estructura para un proyecto de crianza de conejos

Un centro de salud ha estado trabajando exitosamente en una región aislada durante varios años. Sin embargo, la desnutrición todavía es el problema principal para los niños y las mujeres. No hay animales pequeños que puedan mejorar la dieta de la gente. La comunidad ha pedido que se introduzcan conejos a la zona. Hay bastante forraje y mucho interés en aprender sobre la crianza de conejos. El centro de salud invita al proyecto agrícola cercano a que le ayude a planificar el trabajo.

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Proyecto

Enlace permanente 9 de Febrero, 2010, 17:00

Esta es la primera estructura del proyecto que plantearon juntos.


 

1. Plan de proyecto

2. Indicadores medibles de progreso

3. Condiciones, riesgos y suposiciones

4. Evaluación de progreso (2 anos después)

Metas generales del proyecto

Mejorar la nutrición

1. Nutrición infantil mejorada

2. Menos niños transferidos a la unidad de desnutrición del hospital

 

Que la mayoría de carne de coneja sea utilizada para cocinar en casa y no para la venta

2. Reducir el número de niños referidos de 69 a 45 en la zona local

Objetivos del proyecto

1. Diseñar y poner en prueba jaulas para conejas y métodos de crianza apropiados al ambiente de la comunidad

2. Capacitar a mujeres como facilitadoras para la crianza de conejos

 

1. Jaulas de conejos en uso

2. Por los menos 15 facilitadoras capacitadas - una por pueblo. Demanda de capacitación y conejos en la zona del proyecto

 

1. Que se encuentren jaulas y métodos de crianza apropiados para las condiciones del pueblo

2. Que las facilitadoras transmitan sus nuevas habilidades y conocimientos

 

 

 

 

 

 

1. El diseño de jaulas parece ser apropiado - otros diseños se desarrollan en ostros pueblos.

2. Todos menos un pueblo. El proyecto ahora no puede proveer suficientes crías para satisfacer la demanda. Las facilitadores también están proveyendo crías

Tareas del proyecto

1. Emplear a dos extensionistas

2. Selección de facilitadoras por el comité comunitario

3. Capacitar un equipo de facilitadoras

4.  Establecer contacto con productores de conejos de la zona

5. Encontrar fuentes de cepa de conejos

1. Extensionistas trabajando

2. 22 mujeres seleccionadas

3. El equipo capacitado y efectivo en sus comunidades

4. Contactos y visitas organizadas

5. Fuentes encontradas Suficientes conejos para carne y crianza.

1-3 Compromiso de los extensionistas y las facilitadoras.

5. Que se puedan encontrar fuentes apropiadas de cepa. Pocas enfermedades y problemas de animales de rapiña

 

1. Ambos extensionistas aún empleados

2. 18 mujeres completaron su capacitación

3. El éxito de las mujeres con los conejos es variado. Algunas pasan información a otras.

4. Contactos útiles - tres visitas de las aprendices a otros productores de conejos

5. No se está comprando nueva cepa.

Recursos

1. Sueldos para dos empleados

2. Crianza de conejos

3. Materiales para jaulas de conejos

4. Dos bicicletas

 

1. Sueldos pagados

2. Suficiente cepa comprada

3. Jaulas de conejo en uso

1-4 Financiamiento logrado. La inflación subirá dentro del presupuesto

2. La cepa será de acuerdo a las condiciones del pueblo

 

1-4 No quedan fondos. Aún se están pagando sueldos - para terminar dentro de un año

4. Bicicletas aún en buen estado

 


 Evaluación

 

Después de dos años, se reunieron con la comunidad para evaluar el éxito de su trabajo (los resultados se pueden ver en la columna cuatro). Se observó que muchos de los conejos se usaban para la venta por su carne y piel y no para consumo en el hogar. Se decidió que la meta general debería incluir el incremento del ingreso familiar, además de mejorar la nutrición. Se introdujo la capacitación sobre la compra de alimentos más nutritivos.

El financiamiento se tendría que reducir – no habría nuevos fondos para sueldos – una pequeña suma estaría disponible para nueva cepa, bicicletas y materiales de construcción. Era indispensable capacitadas estarían ahora en condiciones de transmitir sus conocimientos en crianza de conejos a otros. El proyecto deberá ser autosuficiente dentro de dos años.

 La estructura tendría que ser rediseñada para los próximos dos años. Como un ejercicio de grupo, plantee una nueva estructura de proyecto.

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ESTADO DE RESULTADOS O DE GANANCIAS Y PERDIDAS

Enlace permanente 4 de Febrero, 2010, 15:14

ESTADO DE RESULTADOS O DE GANANCIAS Y PERDIDAS

Es un documento complementario donde se informa detallada y ordenadamente como se obtuvo la utilidad del ejercicio contable.

El estado de resultados esta compuesto por las cuentas nominales, transitorias o de resultados, o sea las cuentas de ingresos, gastos y costos. Los valores deben corresponder exactamente a los valores que aparecen en el libro mayor y sus auxiliares, o a los valores que aparecen en la sección de ganancias y pérdidas de la hoja de trabajo.

ESTADO DE RESULTADOS (Esquema)

VENTAS

 

(-) Devoluciones y descuentos

 

INGRESOS OPERACIONALES

 

(-) Costo de ventas

 

UTILIDAD BRUTA OPERACIONAL

 

(-) Gastos operacionales de ventas

 

(-) Gastos Operacionales de administración 

 

UTILIDAD OPERACIONAL

 

(+) Ingresos no operacionales

 

(-) Gastos no operacionales

 

UTILIDAD NETA ANTES DE IMPUESTOS

 

(-) Impuesto de renta y complementarios

 

UTILIDAD LÍQUIDA

 

(-) Reservas

 

UTILIDAD DEL EJERCICIO

 

 

Los estados financieros son los informes sobre la situación financiera y económica de una empresa en un periodo determinado 

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO O ESTADO DE SUPERÁVIT

Es el estado financiero que muestra en forma detallada los aportes de los socios y la distribución de las utilidades obtenidas en un periodo, además de la aplicación de las ganancias retenidas en periodos anteriores. Este muestra por separado el patrimonio de una empresa.

También muestra la diferencia entre el capital contable (patrimonio) y el capital social (aportes de los socios), determinando la diferencia entre el activo total y el pasivo total, incluyendo en el pasivo los aportes de los socios.

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estructura del estado de cambios en la situación financiera

Enlace permanente 4 de Febrero, 2010, 15:14

Esta es la estructura del estado de cambios en la situación financiera para sociedades limitada:

ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERA (Esquema)

SUPERÁVIT

 

SUPERÁVIT DE CAPITAL

 

Prima en colocación de cuotas o partes de interés

 

Crédito mercantil

 

RESERVAS

 

Reserva legal

 

Reservas estatutarias

 

Reservas ocasionales

 

RESULTADOS DEL EJERCICIO

 

Utilidad del ejercicio

 

RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES

 

Utilidades o excedentes acumulados

 

(o) Perdidas acumuladas

 

SUPERÁVIT POR VALORIZACIONES

 

De inversiones

 

De propiedad, planta y equipo

 

TOTAL SUPERÁVIT

 

Cuales son los estados financieros consolidados

Se entiende por éstos los que conforman los denominados estados financieros básicos establecidos en el artículo 22 del Decreto 2649 de 1993, pero referidos a un ente matriz o controlante y sus subordinadas o controladas, estos son:

1 Balance general consolidado,

1 Estado de resultados consolidado,

1 Estado de cambios en el patrimonio consolidado,

1 Estado de cambios en la situación financiera consolidado, y

1 Estado de flujos de efectivo consolidado.

Estado Flujo de Efectivo

En contabilidad el estado de flujo de efectivo (EFE) es un estado contable básico que informa sobre los movimientos de efectivo y sus equivalentes, distribuidas en tres categorías: actividades operativas, de inversión y de financiamiento.

La información acerca de los flujos de efectivo es útil porque suministra a los usuarios de los estados financieros las bases para evaluar la capacidad que tiene la empresa para generar efectivo y equivalentes al efectivo, así como sus necesidades de liquidez. Para tomar decisiones económicas, los usuarios deben evaluar la capacidad que la empresa tiene para generar efectivo y equivalentes al efectivo, así como las fechas en que se producen y el grado de certidumbre relativa de su aparición.

Existen dos métodos para exponer este estado. El método directo y el indirecto.

·         El directo expone las principales clases de entrada y salida bruta en efectivo y sus equivalentes, que aumentaron o disminuyeron a estos.

·         El método indirecto parte del resultado del ejercicio y a través de ciertos procedimientos se convierte el resultado devengado en resultado percibido.

El resultado que se obtiene puede ser positivo o negativo. La importancia de este estado es que nos muestra si la empresa genera o consume fondos en su actividad productiva. Además permite ver si la empresa realiza inversiones en activos de largo plazo como bienes de uso o inversiones permanentes en otras sociedades.

Finalmente el estado muestra la cifra de fondos generados o consumidos por la financiación en las cuales se informa sobre el importe de fondos recibidos de prestadores de capital externo o los mismos accionistas y los montos devueltos por vía de reducción de pasivos o dividendos.

Este estado es seguido y analizado con mucha atención por los analistas que estudian a las empresas ya que de él surge una explicación de las corrientes de generación y uso de los fondos, lo cual permite conjeturar sobre el futuro de la misma.

Estado de Origen y Aplicación de fondos

El Estado de Origen y Aplicación de Fondos, explica como han variado las cuentas que forman el activo y el pasivo, durante un periodo de tiempo determinado por dos balances consecutivos. Intenta mostrar cuales han sido las causas que han provocado un aumento o disminución del Capital Circulante, indicando sus variaciones, orígenes y aplicaciones.

El estado además de revelar las variaciones cuantitativas, facilita la información necesaria para investigar las causas que influyeron en la estructura económicos financiera de la empresa.

Estado de movimientos  de la cuenta de capital

Para poder conocer los valores con los cuales se formulan los documentos denominados Balance general, y Estado de pérdidas y ganancias, es preciso llevar registros especiales para controlar en ellos los aumentos y disminuciones que originan las operaciones realizadas en los diferentes conceptos del Activo, del Pasivo y del Capital. Cada uno de los registros anteriores recibe el nombre de cuenta. A ésta se le puede definir de la siguiente manera:

Cuenta: Es el registro donde se controlan ordenadamente las variaciones que producen las operaciones realizadas e los diferentes conceptos del Activo, del Pasivo y del Capital.

Nombre de cuenta: el nombre que se asigne a la cuenta debe dar una idea clara y precisa del valor o concepto que controla; por ejemplo, a la cuenta que controla el dinero en efectivo se le llama Caja; a la que controla los documentos a favor de la empresa se le denomina Documentos por cobrar, etc.; por tanto, habrá tantas cuentas como valores o conceptos se tengan del Activo, del Pasivo u del Capital.

Clasificación de las cuentas. Las cuentas se clasifican en tres grupos, que son:

·         Cuentas del Activo.

·         Cuentas del Pasivo.

·         Cuentas del Capital.

1.    Cuentas del Activo. Las cuentas del Activo son las que controlan los bienes y derechos propiedad de la empresa.

2.    Cuentas del Pasivo. Las cuentas del Pasivo son las que controlan las deudas y obligaciones a cargo de la entidad.

3.    Cuentas del Capital. Las cuentas del Capital son las que controlan tanto las utilidades así como también las pérdidas del negocio.

Precisamente, de las cuentas del Activo, del Pasivo y del Capital se obtienen los valores con los cuales se formulan el Balance general y el Estado de pérdidas y ganancias.

Para determinar con mayor facilidad y seguridad dichos valores, es preciso que las cuentas contengan dos columnas para registrar en ellas los aumentos y disminuciones que sufren los conceptos del Activo, del Pasivo y del Capital por las operaciones realizadas.

Los términos contables con que se denominan las columnas y las cantidades que en ellas se registran son:

·         Debe. Es la columna que se encuentra en la parte izquierda.

·         Haber. Es la columna que se encuentra en la parte derecha.

·         Cargar o debitar. Es anotar una cantidad en el debe de una cuena.

·         Abonar o acreditar. Es anotar una cantidad en el haber de una cuenta.

·         Movimientos y saldos.

Se les llama movimientos a las sumas de los cargos y de los abonos. Existen dos clases de movimientos:

·         Movimiento deudor. Se le llama movimiento deudor a la suma de los cargos de una cuenta.

·         Movimiento acreedor. Se le llama movimiento acreedor a la suma de los abonos de una cuenta.

·         Saldo. Es la diferencia entre el movimiento deudor y el acreedor. Existen dos clases de saldos:

·         Saldo deudor. Una cuenta tiene saldo deudor cuando su movimiento deudor es mayor que el acreedor.

·         Saldo acreedor. Una cuenta tienes saldo acreedor cuando su movimiento acreedor es mayor que el deudor.

Cuando una cuenta tiene únicamente movimiento deudor, su valor representa saldo deudor.

·         Cuenta saldada o cerrada. Una cuenta esta saldada o cerrada cuando sus movimientos son iguales.

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Estructura

Enlace permanente 4 de Febrero, 2010, 15:12

Su estructura se presenta a continuación:

BALANCE GENERAL (Esquema)

ACTIVO

 

 

ACTIVO CORRIENTE

 

 

DISPONIBLE

 

 

DEUDORES

 

 

INVENTARIOS

 

 

ACTIVO NO CORRIENTE

 

 

PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO

 

 

INTANGIBLES

 

 

DIFERIDOS

 

 

VALORIZACIONES

 

 

TOTAL ACTIVO

 

 

 

 

 

PASIVO 

 

 

PASIVO CORRIENTE

 

 

OBLIGACIONES FINANCIERAS

 

 

PROVEEDORES

 

 

CUENTAS POR PAGAR

 

 

IMPUESTOS GRAVÁMENES Y TASAS

 

 

OBLIGACIONES LABORALES

 

 

DIFERIDOS

 

 

PASIVOS NO CORRIENTE

 

 

OTROS PASIVOS DE LARGO PLAZO

 

 

BONOS Y PAPELES COMERCIALES

 

 

TOTAL PASIVO

 

 

 

 

 

PATRIMONIO

 

 

CAPITAL SOCIAL

 

 

SUPERÁVIT DE CAPITAL

 

 

RESERVAS

 

 

REVALORIZACIÓN DEL PATRIMONIO

 

 

UTILIDAD DEL EJERCICIO

 

 

TOTAL PATRIMONIO

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CAMPO DE ACCION DE LAS FINANZAS

Enlace permanente 4 de Febrero, 2010, 15:07

CAMPO DE ACCION DE LAS FINANZAS


     FINANZAS es la rama de la Economía que se relaciona con el estudio de las actividades de inversión tanto en activos reales como en activos financieros, y con la administración de los mismos.

     Un activo real es un activo tangible, son utilizados para generar recursos y, producen cambios en la situación financiera de la compañía que los posee. Un activo financiero constituye el derecho a cobrar una cuenta en el futuro.

Evolución del sistema financiero

     Primero fue el truque,   cuando el dinero fue introducido como medio de intercambio, las personas pudieron utilizarlo para comprar más bienes o guardarlo para intercambios futuros. Después surgió la posibilidad de invertirlo durante cierto tiempo a cambio de un premio por esta decisión, que es una tasa de interés sobre el capital original llamada rendimiento, que representa un costo para quien toma los recursos en calidad de préstamo.

Campo de acción en las finanzas

Las finanzas se dividen en tres grandes áreas:

A) Inversiones: Estudia como hacer y administrar una inversión en activos financieros y, en particular que hacer con un excedente de dinero cuando se desea invertirlo en el mercado financiero. En esta área se habla de dos personas o entidades: aquellas que son dueñas de los excedentes, y aquellas que buscan o sugieren donde invertir dichos sobrantes y reciben el nombre de corredores, promotores o analistas de inversiones.

B) Instituciones y mercados financieros: Las instituciones financieras son empresas que se especializan en la venta, compra y creación de títulos de crédito, que son activos financieros para los inversionistas y pasivos para las empresas que toman los recursos para financiarse. Su labor en transformar activos financieros de una forma a otra. Los mercados financieros son los espacios en los que actúan las instituciones financieras para comprar y vender títulos de crédito, como acciones, obligaciones o papel comercial; este mercado se conoce como...

Responsabilidades de  los Gerentes Financieros

El gerente financiero se responsabiliza por:

1) Determinar el monto apropiado de fondos que debe manejar la organización (su tamaño y su crecimiento)

2) Definir el destino de los fondos hacia activos específicos de manera eficiente.

3) Obtener fondos en las mejores condiciones posibles, determinando la composición de los pasivos.

     En el pasado, el gerente financiero estaba encargado casi exclusivamente de la función 3; hoy esta ligado con toda la organización. La combinación de factores tales como la competencia creciente, la inflación persistente, la explosión tecnológica, la preocupación nacional, los problemas del medio ambiente, la sociedad, las regulaciones gubernamentales, las operaciones internacionales, ligan al gerente financiero con los aspectos de la dirección general, y a su vez estos factores han exigido a las empresas un grado de flexibilidad.

     En la medida en la cual los fondos se asignen equivocadamente, el crecimiento de la economía será lento y en una época de escasez y de necesidades económicas insatisfechas, van en detrimento en toda la sociedad.

     El gerente financiero a través de una optima asignación de fondos, contribuyen al fortalecimiento de su firma, a la vitalidad y crecimiento de toda la economía.

 

 

La Información Financiera  en Toma de decisiones empresariales

1.- La contabilidad es la herramienta principal para el control de la gestión.     La contabilidad registra razonablemente todos los negocios de la empresa así como lleva el control del valor de sus recursos (activos).  Su objetivo es ser el reflejo fiel de la realidad de una empresa. Por tanto una contabilidad de "calidad" es vital para determinar la salud financiera, comercial y operativa de su negocio. Tener un equipo contable profesional, con visión integral y enfocada en las características particulares del negocio es por tanto clave. Si no tiene el tamaño  como para contratar a un contador a tiempo completo, evalúe minuciosamente al contador que le hará el servicio externo. Muchas veces estos proveedores de servicios contables llevan los libros de tantas empresas a la vez que no tienen el foco, el tiempo o el interés de profundizar en los mismos y de confirmar que reflejen realmente la situación financiera de su cliente. Pueden originar por su superficialidad grandes distorsiones y sobre costos algunos incluso mortales. Además muchas veces también retrasan la entrega mensual de los estados financieros evitando por tanto la oportuna toma de decisiones. Si a esto se añade el poco conocimiento contable del dueño, la combinación será explosiva y peligrosa. Por tanto....

2.- Aprenda contabilidad.  No se puede hacer empresa si no se sabe por lo menos lo básico  de esta disciplina y se aprende cada vez más en la medida que el negocio se vuelva más complejo. Lo engañarán o sacará conclusiones equivocadas si no entiende las partidas contables y sus relaciones entre sí y con el negocio real.

He visto grandes pérdidas causadas por distorsiones contables vinculadas con créditos incobrables, inventarios obsoletos, gastos no registrados, impuestos pagados en exceso, cuentas cruzadas, etc. que han puesto al borde del colapso compañías exitosas en sus negocios y en la atención a sus clientes pero negligentes y empíricas en sus cuentas. No hay nada peor para una gestión exitosa que la "foto" contable de mi empresa este "alterada" y yo como accionista no pueda darme cuenta por ignorancia e incluso termine quebrando sin saber exactamente qué pasó si todo iba bien.

3.-La contabilidad está directamente vinculada con el negocio. Refleja el negocio. No se entiende si no se conoce profundamente las características de la empresa así como sus estrategias. Es decir no bastan sólo los números, por más que estén muy bien llevados, si no son interpretados bajo la lógica  específica de la dinámica de cada negocio. Justamente los números deben corroborar que mis estrategias y tácticas comerciales han sido eficaces y eficientes. Por eso es que si noto discrepancias es una señal de alerta que debo atender inmediatamente.

 

Planeación Estratégica y Planeación Financiera

Planeación Estratégica:

Toda empresa diseña planes estratégicos para el logro de sus objetivos y metas planteadas, esto planes pueden ser a corto, mediano y largo plazo, según la amplitud y magnitud de la empresa. Es decir, su tamaño, ya que esto implica que cantidad de planes y actividades debe ejecutar cada unidad operativa, ya sea de niveles superiores o niveles inferiores.

Ha de destacarse que el presupuesto refleja el resultado obtenido de la aplicación de los planes estratégicos, es de considerarse que es fundamental conocer y ejecutar correctamente los objetivos para poder lograr las metas trazadas por las empresas.

También es importante señalar que la empresa debe precisar con exactitud y cuidado la misión que se va regir la empresa, la misión es fundamental, ya que esta representa las funciones operativas que va ha ejecutar en el mercado y va ha suministrar a los consumidores.

La Planificación Estratégica la cual constituye un sistema gerencial que desplaza el énfasis en el "qué lograr" (objetivos) al "qué hacer" (estrategias) Con la Planificación Estratégica se busca concentrarse en sólo, aquellos objetivos factibles de lograr y en qué negocio o área competir, en correspondencia con las oportunidades y amenazas que ofrece el entorno.

Hace falta impulsar el desarrollo cultural, esto significa que todas las personas relacionadas con la organización se desarrollen en su saber, en sus expectativas, en sus necesidades, y en sus formas de relacionarse y de enfrentar al mundo presente y futuro, esencialmente dinámico.

Se consideran cuatro puntos de vista en la planeación estratégica:

El Porvenir De Las Decisiones Actuales:

Primero, la planeación trata con el porvenir de las decisiones actuales. Esto significa que la planeación estratégica observa la cadena de consecuencias de causas y efectos durante un tiempo, relacionada con una decisión real o intencionada que tomará el director. La esencia de la planeación estratégica consiste en la identificación sistemática de las oportunidades y peligros que surgen en el futuro, los cuales combinados con otros datos importantes proporcionan la base para qué una empresa tome mejores decisiones en el presente para explotar las oportunidades y evitar los peligros. Planear significa diseñar un futuro deseado e identificar las formas para lograrlo.

Proceso:

Segundo, la planeación estratégica es un proceso que se inicia con el establecimiento de metas organizacionales, define estrategias y políticas para lograr estas metas, y desarrolla planes detallados para asegurar la implantación de las estrategias y así obtener los fines buscados. También es un proceso para decidir de antemano qué tipo de esfuerzos de planeación debe hacerse, cuándo y cómo debe realizarse, quién lo llevará a cabo, y qué se hará con los resultados. La planeación estratégica es sistemática en el sentido de que es organizada y conducida con base en una realidad entendida.

Para la mayoría de las empresas, la planeación estratégica representa una serie de planes producidos después de un periodo de tiempo específico, durante el cual se elaboraron los planes. También debería entenderse como un proceso continuo, especialmente en cuanto a la formulación de estrategias, ya que los cambios en el ambiente del negocio son continuos. La idea no es que los planes deberían cambiarse a diario, sino que la planeación debe efectuarse en forma continua y ser apoyada por acciones apropiadas cuando sea necesario.

Filosofía:

Tercero, la planeación estratégica es una actitud, una forma de vida; requiere de dedicación para actuar con base en la observación del futuro, y una determinación para planear contante y sistemáticamente como una parte integral de la dirección. Además, representa un proceso mental, un ejercicio intelectual, más que una serie de procesos, procedimientos, estructuras o técnicas prescritos.

Estructura:

Cuarto, un sistema de planeación estratégica formal une tres tipos de planes fundamentales, que son: planes estratégicos, programas a mediano plazo, presupuestos a corto plazo y planes operativos. La planeación estratégica es el esfuerzo sistemático y más o menos formal de una compañía para establecer sus propósitos, objetivos, políticas y estrategias básicas, para desarrollar planes detallados con el fin de poner en práctica las políticas y estrategias y así lograr los objetivos y propósitos básicos de la compañía.

Planeación Financiera:

Planificar no sólo es un instrumento empresarial, sino algo más que trasciende de lo operativo y que tiene que ver más con lo estratégico. Es buscar un equilibrio entre todos los niveles de la empresa, con objeto de que responda de una manera más equilibrada y eficiente a los retos que implica su base de negocio y el entorno en el que ésta se encuentra.

Nuestro objetivo se centra no en elaborar un organigrama con las jerarquías perfectamente marcadas, sino una estructura operativa en función de su implicación con la estrategia. Así, tenemos dos tipos de áreas:

1.- Áreas Estratégicas:

En esta división tenemos dos áreas: Mercadotecnia y Finanzas. Mercadotecnia se encarga de formular y proponer alternativas estratégicas de negocio, concentrándose en un plan de marketing. Finanzas se encarga de cuantificar la estrategia o las alternativas propuestas por mercadotecnia; lo que se concretaría en la Planeación financiera. Con esta información la dirección general tomaría la decisión de “hacia dónde debe de ir la empresa”, y de acuerdo con esto, formular el plan estratégico de la empresa.

2.- Áreas Operativas:

Esta división la conforman la producción, logística, comercial, administración, etc., que son las encargadas de concretar en acciones las políticas del plan estratégico.

El objetivo prioritario de toda planeación financiera es el dotar a la empresa de una estructura acorde con su base de negocio, lo cual se consigue mediante:

a.- La implementación en la empresa de una contabilidad analítica.

b.- El diseño de los estados financieros que la empresa requiere.

Una buena planeación debe permitir cuantificar las diferentes alternativas estratégicas propuestas por mercadotecnia; esto nos ayudará a evaluar los impactos que generan en los estados financieros de la empresa.

Los instrumentos propuestos para una adecuada planeación son:

1.- Plan de Mercadotecnia: en él se deben detallar los objetivos, acciones y medios necesarios para cada variable de la mezcla de mercadotecnia.

2.- Presupuesto Analítico Anual: debe de proyectar el resultado contable de la empresa, comprometer cuantitativamente a los responsables o a todo el personal, y alimentar contablemente el presupuesto de tesorería.

3.- El presupuesto de tesorería sirve para conocer con anticipación cuáles serán los escenarios en los que se moverá la posición de tesorería de la empresa (política de pagos, política de ventas).

En próximas entregas seguiremos hablando sobre esta útil herramienta en los negocios.

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NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACION FINANCIERA

Enlace permanente 4 de Febrero, 2010, 15:06

NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACION FINANCIERA

En el año de 1973 nace el Comité de Normas Internacionales de Contabilidad (IASC), como resultado de un acuerdo tomado por ciertos organismos a nivel mundial (Alemania, Australia, Canadá, Estados Unidos, Francia, Holanda, Japón, México, Irlanda e Inglaterra).

Con base en la constitución de este organismo, se estableció un esquema normativo a nivel internacional llamado "Normas Internacionales de Contabilidad" (NIC), el cual se conformó de los siguientes pronunciamientos: Normas Internacionales de Contabilidad (NIC), emitidas por el Comité de Normas Internacionales de Contabilidad (International Accounting Standards Comittee, IASC); y las Interpretaciones de las Normas Internacionales de Contabilidad, emitidas por el Comité de Interpretaciones de IASC (Standing Intterpretations Commitée, SIC).

En este sentido, las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) son usadas en muchas partes del mundo. En los actuales momentos, alrededor de 120 países obligarán el uso de las NIIF, o parte de ellas. Otros países han decidido adoptar las normas en el futuro, bien mediante su aplicación directa o mediante su adaptación a las legislaciones nacionales de los distintos países.

Al respecto, las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) y las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF),  fueron emitidas entre 1973 y 2001 por IASC, organismo precedente del actual IASB. Desde abril 2001, año de constitución del IASB, este organismo adoptó todas las NIC y continuó su desarrollo, denominando a los nuevos estándares "Normas Internacionales de Información Financiera"

Asimismo, las Normas Internacionales de Contabilidad, indica que para la preparación de los estados financieros se establecen los principios básicos para las NIIF, los objetivos de los estados financieros y proporciona información acerca de la posición financiera, rendimiento y cambios en la posición financiera de la entidad que es útil para que un amplio rango de usuarios puedan tomar decisiones.

Ahora bien, los estados financieros bajo las Normas Internacionales de Información Financiera se componen de: Estado de Situación Financiera, Estado de Resultados del periodo, Estado de cambios en el patrimonio neto del periodo, Estado de resultados Integrales,  Estado de Flujo de efectivo del periodo, notas, que incluyan un resumen de las políticas contables más significativas y otra información explicativa; y un estado de situación financiera al principio del primer periodo comparativo.

En cuanto, a la importancia de la existencia de unas normas internacionales para todos los países del mundo, viene dado, por la necesidad de comunicación, es decir, hablar en un mismo idioma la situación financiera y contable por efecto de la globalización, donde todos deben regirse por estas normas para llevar un mismo patrón contable.

En este mismo orden de ideas, uno de los problemas que se plantea al interpretar la información financiera es la falta de un criterio internacional a aplicar. Existe diversidad de normas contables, ya que cada país tiene sus propias leyes las cuales deben adecuar a un sistema único de cuentas e indicadores financieros que permita la comprensión y análisis de la situación de una organización.

En síntesis, en que cada país maneje su sistema contable diferente a otro país genera diversos problemas, principalmente, entre los que se encuentra, en una primera instancia la imposibilidad de establecer una comparación entre dos estados financieros. En consecuencia los datos obtenidos pueden llegar a perder algo de credibilidad; y por otro lado, el sobrecoste que supone para las empresas internacionales la aplicación de diferentes normas, según cada país, para la presentación de su información financiera.

Con la intención de de poner fin a estos problemas y aumentar a la vez la transparencia de la información, el IASC en 1995 firmó con la IOSCO (Organización internacional de los organismos rectores de Bolsas) un acuerdo mediante el cual se comprometían a revisar las NIC (Normas internacionales de Contabilidad) con el fin de que fueran empleadas por las empresas que cotizaban en bolsa.

Esto trajo como consecuencia que la Unión Europea aprobara un reglamento donde la aplicación de las normas fuera una realidad a partir de l de Enero de 2005. Con esto la UE consigue eliminar en cierta medida barreras que dificultan la movilidad de personas y capital.

Más tarde se lleva a cabo una reestructuración en el IASC con un cambio de objetivos a lograr. Debido a esta reestructuración en 2001 el IASC pasa a llamarse IASB (Internacional Accounting Comité Foundation), y las NIC se rebautizan como NIIF. El principal objetivo del IASB es conseguir la homogenización de normas contables a nivel mundial.

            Los objetivos que se persigue con esta norma a nivel internacional son “desarrollar estándares contables de calidad, compresibles y de cumplimiento forzoso, que requieran información de alta calidad, transparente y comparable dentro de los estados financieros para poder tomar decisiones en función de estos”. Esto es muy importante que sea así y que se cumpla porque hay mucha gente detrás de esa información que depende de ella para su trabajo.

Asimismo, en la actualidad ya existe muchos los países que se han sumado a la aplicación de las NIIF para sus empresas independientemente del tamaño de sus empresas, porque según los expertos estas han sido diseñadas para grandes empresas y multinacionales. Entre ellos están los veinticinco países miembro de la UE, y en América: Colombia, México, Estados Unidos, Costa Rica, Ecuador, Guatemala, Honduras, Panamá, Perú y Republica Dominicana. Otros como Japón, Singapur, Australia y en Febrero China también se unieron.

Pero Venezuela, es uno de los países que se resiste al cambio, encontrándose que las actualizaciones de las NIC en el año 2005 aún se encuentran sin traducir, por lo que existen malas interpretaciones de las traducciones, que algunos han realizado. Asimismo, los intereses de los distintos sectores de la economía en Venezuela, no permiten que este país se adhiera a las normas internacionales, ya que se debe revisar la legislación que rige esta materia, pero, mas allá, de la legislación se debe tener en cuenta las empresas de capital extranjero que se encuentran en este país que deben rendir a la casa matriz, sobre sus estados financieros.

En este orden de ideas, existe la imperiosa necesidad de implementar sistemas (costos), que permitan adaptarse a las normas internacionales y exponer a través de los colegios y federaciones de contadores públicos expertos en esta materia la necesidad de adaptar las normas internas del país, para conectarse con el sistema mundial de normas internacional de información financiera. Además, se deben realizar entrenamientos al personal calificado de la gerencia en esta materia de regulación internacional.

También, hay que tener en cuenta que la clasificación de la economía  venezolana es Hiperinflacionaria, lo que se hace cuesta arriba adaptarse a estas exigencias internacionales, es decir, posición encontrada. Por otro lado las universidades deben realizar cambios en su pensum de estudios para que los estudiantes, futuros profesionales ya conozcan este instrumento de uso en la carrera contable.

Aunque, la Comisión Nacional de Valores (CNV):Mediante Resolución No. 157-2004, emitida en diciembre 2004, para las Compañías que realicen oferta pública de valores en los términos de la Ley de Mercado de Capitales, deben preparar y presentar en forma obligatoria para los ejercicios económicos que comiencen el 1ro de enero de 2006, permitiendo su adopción anticipada. Pero hasta ahora, los problemas de legislación han sido contradictorios, donde no permiten que Venezuela realice de forma determinante la adopción de estas normas internacionales.

Finalmente, en Venezuela, se emiten estados financieros de acuerdo a los Principios de contabilidad de aceptación general en Venezuela (PCGA), Normas de contabilidad del sector público, Normas de contabilidad emitidas por compañías reguladas, Superintendencia de bancos, Superintendencia de cajas de ahorros, Superintendencia de seguros, Comisión nacional de valores (CNV), la Posición sobre la clasificación de la economía en Venezuela como “hiperinflacionaria” y la Valuación de activos por peritos evaluadores. Son los casos donde este país no sale adelante con relación a la oposición o resistencia al cabio.
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ROL DEL GERENTE FINANCIERO

Enlace permanente 4 de Febrero, 2010, 15:04

ROL DEL GERENTE FINANCIERO

El gerente financiero de una empresa es primeramente un miembro del equipo de gerencia de la misma, y como a tal le compete la maximización del patrimonio invertido de sus accionistas. La función propia del administrador financiero, conducente siempre a coayudar en el propósito de maximizar el patrimonio de los accionistas, puede analizarse dividiéndola en las actividades que realiza repetitivamente y en aquellas que lo deben ocupar de tiempo en tiempo.

Es este sentido, el gerente financiero es una persona que debe buscar la excelencia de su área de responsabilidad, utilizando las estrategias tendientes a acrecentar los activos de una empresa, poniendo de manifiesto la capacidad para aprender y seguir aprendiendo, para tener éxito, producir resultados y sobre todo ganar dinero. De igual forma, el gerente debe tener una gran amplitud mental, que le va a brindar la estabilidad para actuar con objetivos frente a oportunidades y amenazas del mercado, poniendo de manifiesto la capacidad captar oportunidades de negocios, persuadir clientes y enfrentar obstáculos.

Asimismo, debe manejar los recursos de su sector lo más eficaz y eficientemente posible, para cumplir con la planeación estratégica de la empresa, planificando a corto, mediano y largo plazo las inversiones de la compañía. Además, debe analizar los índices económicos y financieros para tener una visión clara de la situación de la empresa y aportar respuestas oportunas a la directiva de una empresa, sobre el estado financiero de la empresa.

En el mismo orden de ideas, el gerente financiero deber tomar decisiones sobre las inversiones que realiza la empresa, en qué invierte, cómo lo invierte y cuánto invierte; armando un porfolio de inversiones compuesto por papeles de acciones, bonos de deuda nacional y/o extranjera, fondos comunes de inversión, plazos fijos, moneda extranjera, fideicomisos, compras y ventas a futuro, entre otros.

Ahora bien, el gerente financiero en su rol debe ser un gran analista de los estados financieros de la empresa, lo que le va a permitir emitir conclusiones veraces, de acuerdo al estado del balance general y el estado de resultados sobre los movimientos en los indicadores que tenga la empresa en su ejercicio económico, para conocer la solidez de la compañía y el nivel de endeudamiento que pueda tener, así como los activos si son reales o no.

No obstante, emite informe para el directorio, donde se expone la situación financiera de la empresa, los controles realizados en las inversiones, el aumento de los activos fijos para la producción de bienes y servicios, (dependiendo del tipo de empresa que corresponda); asimismo, tiene que dar explicaciones siempre por las pérdidas y por los superávits.

En resumen, el gerente financiero es el corazón de la empresa, ya que decide el tipo de política a utilizar en cuanto a las inversiones, conservadora o arriesgada, y analiza todas las contingencias que pudieran afectar a la compañía, elecciones, crisis económicas de otros países, devaluaciones, compras o ventas de empresas importantes, deuda externa, comportamiento de los partidos políticos, entre otros. Siendo también, responsable del grado de liquidez de la empresa para afrontar futuros compromisos exigibles.

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